中國債券信息網的公然數據顯示，2010年1至3月財務部國債實質發布總量同比提升15507億。此中，3月份國債發布總量1540億，占一季度發布總量的856。去年度1至3月份財務部發布3期，實質發布總量7493億元。
債券發布猛增
國金證券債券解析師劉富兵表明，3月國債發布劇增重要是為滑順到期的量。此前發布的國債已有1300多億到了還本的期間。國海證券李杰明則稱，一季度利率偏低，后面大家都預期會走高，從本錢上斟酌此刻對于發布方來說是一個很合算的期間。
發布方趕在加息前夜低利率發布動機顯著。事實上，除了財務部提升國債發布外，國開行一季度金融債發布也十分緊湊。截至4月15日，國開行已經開端第九期的金融債百家樂討論區的招標任務。
中債銀行間固定利率國債10年期收益率指數量前處于3400點擺佈的程度，而在2007年和2008年都曾臨近12000。
所謂水滿則溢，在發布量大的場合下，時隔近一年，國債流標重現江湖。
財務部于4月百 家 樂 期望值9日（周五）發布91天和273天兩期的貼現國債。依據公告，91天期貼現國債方案招標發布總量150億元，實質發布額1425億元，對應收益率戴子郎 百 家 樂為12757；273天期貼現國債方案招標發布總量200億元，實質發布額1581億元，對應收益率為15418。
解析人士指出，兩期國債發布數目沒博樂國際百家樂有到達方案額度，實質已經流標。市場買賣人士全面的共識是，兩期國債收益率不令人快意是流標的來由。
數據顯示，4月9日5年以下（含5年）銀行間買賣國債的平均收益率18384。上年4月9日則為12975。總體平均收益率比去年同期要高出不少，但市場好像不買賬。
在一級市場折戟后，發布方抉擇在二級市場碰試試看。
照老例，國債在總托管人中心總結公司註冊之后可以向三個渠道繼續流暢，一是二級托管人——國有商務銀行，進入商務銀行柜臺債券市場；二是在銀行間債券市場，途經詢價協商為各類機構投資者所牟取；三是場內市場由中證登公司托管，進入到買賣所的債券市場進行競價撮合。
從一國有大行中層人士處了解到，國債販售緊鑼密鼓，部門3月的短期國債已經在上海轉向柜臺販售。此外，91天和273天兩期國債也已經于16日在上交所固定收益證券綜合電子平臺上市。
市場好長惡短
與發布熱火相對比，市場略顯冷漠。多位解析人士和市場買賣員通知，債市因預期的資本面收緊而操縱趨向防御。
19日10浮息國債02、10附息國債05和10附息國債06報價差別是999965、989243和994416元，這些中期國債因收益率高、合適做波段等特色成為目前重要買賣品種。申銀萬國債券自營買賣員劉毅對表明，短期國債不大受券商迎接，由於對于大券商來說，投資于短期國債的本錢過高，收益率相對過低。申萬還是對照青睞于歷久國債。獨特是5-10年期的。 目前短期債券154擺佈的收益率低于一些券商的資本本錢，加上限期較短，價錢波動較小，操縱空間有限，買賣員對短期國債的日趨冷漠。
短期國債在銀行柜臺理財市場也同樣受到冷遇。巡訪了上海交通銀行總行、建設銀行分行、招商銀行分行等發明，前來咨詢國債產物的人寥百家樂 模擬器寥無幾。
國債買賣市場處于一種偏好中歷久少部署甚至不部署短期國債的好長惡短的現象。解析人士稱，以前是好短惡長，由於加息預期沒那麼強烈，持有三個月沒關系。但此刻大家以為加息就在面前。
國金證券劉富兵表明，實在加息還不會這麼快，由於前三個月和3月份的CPI數據都低于市場預期，只是目前環境的確難受合債券投資。一季度CPI同比上漲22，正好低于225的一年期入款利率，減緩市場對短期加息的擔憂。
