報導 2024-02-14 103451 記者 趙慶翔 新聞
聯發科(2454)、聯詠(3034)大廠法說事後，IC設計法說會旺季進入下半場，緊接著盛群(6202)、新唐(4919)、敦泰(3545)、智原百家樂高手論壇(3035)、立積(4968)、原相(3227)、義隆(2458)等接棒登場，除了連續觀測庫存去化的態勢之外，第2季可否顯露回補庫存力道也將是注目焦點，加上近日市況仍不明朗，因此恐怕臨時要聽到喜報不輕易。
在MCU廠商方面，盛群先前已經釋出普遍調貶價格的訊息，降幅按照差異產物料號而定，即是為了要加快去化庫存的時程。因為MCU全面多為通用型產物，因此不論是8位元或者32位元產物皆有此現象，價錢的不亂性則按照利用、客戶而定，部門較為客製化或是利基型的利用別相對穩健，花費性電子產物則相對疲軟，價錢連續下探。
新唐也同樣面臨此疑問，但是，BMC產物有時機在Intel新平臺的動員下，提升第2季的拉貨動能，且工控、車用產物合計的比重達4成擺佈，相對需要會較為穩健。
另有，CIS廠商原相也將在今(14)日下午舉行法說會，因為產物多側重在花費性產物，因此市場以為，上半年仍會受到庫存調換陰礙，仍謹嚴守舊對待營運，拚下半年能逐步回到正常拉貨態勢。
但是，NB零組件廠商義隆相對被市場看好，因為PC廠釋出庫存去化到一定水平、開端部門顯露回補，加上高階新機種的投入，對於第2季起的營運體現有望挹注動能。
在高階產物方面也是義隆連續投入的焦點，涵蓋新代Haptic Touch Pad(壓感慨控板)、高階的高階指紋辨認產物MOC(Match On Chip)等，力拼在總量有包袱之下，能提升產物附加代價，增加ASP體現。
至於在ASIC廠智原方面，只管首季面臨夏曆幸運6 百家樂年、行業傳統淡季等因素，但是ASIC量產動能連續推進發展具動能，法人預估，首季營收將有望再挑釁古史新高，且開闢案進度連續進行之下，後續有望陸續進入量產功勞，市場也看好，本年量產營收也有望逐步放大，添加本年的發展動能。
但是市場仍會注目在子公司雅特力的營運局勢，先前MCU行業的疲軟仍蒙上一層陰影，目前MCU佔整體智原營收約7%。
至於在驅動IC廠敦泰方面，因為敦泰靠攏7-卡利娛樂城8成營收佔比都來自於中小尺寸的利用種別，像是電話、平板、穿著裝置等，但是，短期此百家樂點玩類產物大多數仍在去化庫存當中，訂單局勢恐不明朗。
射頻IC廠立積受到供給鏈庫存去化陰礙拉貨力道，市場以為，將在第2季百家樂算牌技巧起逐步復甦，預期下半年才會有較顯著的發展力道展現，加上WiFi6、WiFi6E規格升級的需要動員之下，有利於下半年營運動能增溫，後續應連續觀測市場需要的變動。
整體來看，實在從上年的IC設計行業就已經看到潮流退去之後的真理面孔，但更不一樣的是本年第1季起臺積電(2330)漲價6%，其他二線晶圓代工場也沒有顯露大幅度的貶價，只有假如多投片才會有讓利的優惠，所以對於IC設計來說，目前從通路到自家庫存都還高端的局勢之下，幾乎不能能再投片，因此高本錢、市場殺價的輪迴連續，使得市場對於本年毛利率體現期望低。
但是對照好的，很多IC設計業者在上年第4季已經把庫存提列，加上認列與晶圓代工場的違約金等，讓本年的財政體質可以更輕巧，也由於在長約的解除之後，假如後續代工場有貶價的動作，對於毛利率本錢都能有較大的優勢。
短期來看，對於IC設計行業來說，第1季是本年低點都已經是共識，第2季有些PC關連的零組件有時機回補，下半年才會歡迎傳統旺季，屆時真正需要力道的展現。
(圖片起源 義隆官網)
