報導 2024-11-29 123618 記者 邱建齊 新聞
科技行業庫存調換期一延再延，被動元件通路龍頭日電貿(30)指出，依據公司查訪，整體市場庫存局勢連續改良中，涵蓋OEM與ODM在內的終端庫存平均由35個月降到17個月擺佈，通路盤商等市場庫存平均也由35個月降到21個月擺佈，工場庫存從之前大概2~3個月降到平均1~15個月擺佈。國際大廠涵蓋日本的M公司、T公司廠內庫存都連續在改良、營收與訂單則逐步往上走，韓國S公司庫存應也落在1個月以內的偏低水位。
日電貿表明，看起來明(2024)年Q1應當是客戶訂單谷底庫存也應會達相對低水位，除了遠景不是很領會下單對照守舊，又有夏曆過年，看來歲Q1相對動能較弱，估算來歲下半年市場會陸續起來，尤其上半年沒做充足預計的客戶鄙人半年供需可能會有小幅失衡，公司也叮囑客戶可以預先備貨，整體來歲還是對照審慎樂觀，下半年會比上半年更值得期望一些。
日電貿表明，今(2024)年Q4整體市場庫存局勢連續改良中，各大廠連續調換產能，供給端庫存朝康健水位進展；來歲上半年來看，供需逐步平穩且價錢持平，全年包含有車用電信器材網通裝置低軌衛星5G6GIoTAI等會連續動員發展，而高檔產物蓬勃成長，用到規格對照高階也會動員ASP增加。
華新科(2492)表明，由於市場需要百家樂試玩本年來看可能還是對照持平狀態，但公司致力於所有產物組織更佳化，而大部門市場預估來歲應當是個還不錯的年度。
信昌電(6173)表明，因升息通膨連續美中貿易戰連續地緣政治危害匯率波動各重要經濟體製作業景氣不明等各項變數仍在，最近又新增以巴戰役，因此對Q4 局勢仍守舊對待，至於前三季庫存週轉天數約80天，庫存水位有些低了，整體稼動率則約在6成擺佈。
興勤(2428)表明，各行業逐步落底，很多終端客戶減低人為削減產能後，庫存調換陸續靠攏尾聲，需要漸漸回升的見解不變，明(2024)年應當在Q2之後會緩慢上來。
凱美(2375)各重要產物線稼動率，電阻約50%、電容及電扇則都有8成擺佈水準，受年底清點因素陰礙，看Q4營收約略季減3~5%，客戶庫存雖已降落但仍以下短單為主，來歲則仍需觀測通膨及地百家樂 和 機率緣政治等變數，根本上為審慎立場中當作長。
蜜望實(8043)表明，MLCC(積層陶瓷電容)庫存已回到康健水位並可見部門急單，Q4營收估持平到小幅季減；來歲看好AI需要成主要動能，營收與毛利率雙增下，可望推進整體贏利優於本年，惟年增幅度仍需視終端需要復甦水平。
國巨(2327)以為Q4到來歲Q1即是本波被動元件行業下行輪迴谷底，加上收購的兩家歐洲高階感測器事業來歲將完整挹注營運，國巨在營運上已經做好預備，但願來歲是發展的一年。
日電貿指出，電容市場目前用量最多的仍是電話，一支電話用量千顆甚至更多，每年平均環球電話產出約12億支，吃掉大概14的MLCC產量；其次為PC，電話含網通類產物再加上電腦及周圍產物就佔整體電容用量近5成規模，因此每當電話跟PC欠好時，電容廠商包袱就大，預期來歲跟著花費性電子復甦，電容廠商營運可望隨之回溫。
此外，疊加伺服器資預料到心AI用的sitch及路由器等所有電信器材百家樂 限紅跟網通裝置(含電話)，關連用量預測到2026年會發展32%，尤其一臺AI伺服器會百家樂馬丁用3~4千顆MLCC、來歲估生產100萬臺且都是用高階規格，也是動員市場發展的動力。
