2022年對于銀行理財市場來說是繼往開來的一年。這是資管新規過渡期了結后的第一年，面臨新條例，銀行理財市場顯露了不少新變動。一是產物組織不停優化。截至2022年12月末，理資產品規模達277萬億元，此中投向債券、股票等直接融資197萬億元。二是養老金融成長迅猛。截至2023年1月末，養老理資產品規模已衝破千億元。三是轉型百家樂博牌規則成效十分明顯。截至2022年12月末，凈值型理資產品存續規模占比已高達9547，保本理財全體清零，預期收益型產物根本壓降完畢。
資本投向實體經濟
在辦事實體經濟、提高直接融資比重方面，銀行理財施展側重要作用。銀產業理財註冊托管中央日前發行的《中國銀產業理財市場年度匯報（2022年）》（以下簡稱《年報》）顯示，截至2022年12月末，銀行理資產品支持實體經濟資本規模約22萬億元，此中投向債券、股票等直接融資197萬億元，較資管新規發行時增長439。2022年，我們先后發行了多項觀點告訴，率領市場機構將‘理財直接融資器具’資本投向實體經濟的焦點領域。銀產業理財註冊托管中央關連擔當人說。
從資本流向看，投向綠色債券規模過份2700億元，投向疫情防控、村莊振興、扶貧等專項債券規模超1200億元，為中小微企業成長提供資本支持超35萬億元。我們強化對焦點領域的支持，投資綠色財產超4800億元，制造業投資余額維持千億元規模。工銀理財關連擔當人介紹，公司結構特點業務，通過場內股票質押、股權投資等方式，精確辦事進步制造業和重大項目建設。為合作保供穩鏈任務，工銀理財還加大了對能源、農產物、物流等產業主體的資本支持力度。
為了更好地辦事雙碳目的、助力村莊振興等，銀行理財市場還發布了多款主題產物。2022年，銀行理財市場累計發布ESG（環境、社會和治理）主題產物110只，合計募集資本超700億元；累計發布村莊振興、公益慈善等社會義務主題理資產品131只，募集資本約500億元。截至2022年12月末，ESG主題產物存續規模達1304億元，較當年頭增長3555。
銀行理財市場自身也發作了諸多新變動。從產物類型看，固定收益類產物的占比最高且占比有所上升。《年報》顯示，截至2022年12月末，固定收益類產物存續規模為2613萬億元，占全體理資產品存續規模的比例高達9450，較2021年同期提升216個百分點；融合類產物存續規模為141萬億元，占比510，較2021年同期減少228個百分點；權益類產物、商品及金融衍生品類產物的存續規模相對較小，差別為009萬億元和002萬億元。
與以上變動相對應，投資者危害偏好也有所降落，自己投資者仍佔領了絕對主體身份。截至2022年12月末，持有理資產品的投資者數目為9671萬個，較年頭增長1896。此中，自己投資者占比高達9901，機構投資者占比僅為099。這重要得益于理資產品的投資門檻不停減低、產物日益充沛。招聯首席研討員董希淼解析以為，但也要看到，投資者的危害偏好顯著降落。截至2022年12月末，危害偏好為二級（穩健型）的自己投資者占比最高，達3544；危害偏好為三級（均衡型）、四級（發展型）和五級（進取型）的自己投資者占比有所減少。
養老理財破千億元
備受市場注目的是，養老理資產品規模衝破千億元。最新監管數據顯示，截至2023年1月末，養老理資產品存續51只，47萬投資者累計買入金額到達1004億元。
2021年9月，養老理資產品試點正式發動。中國銀保監會發行《關于開展養老理資產品試點的告訴》，抉擇四地四機構，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青卡利百家島開展試點。同年12月，首批試點養老理資產品發售，兼具穩健性、歷久性、普惠性三大特征，起購金額僅為1元。2022年3月，試點范圍進一步開拓至十地十機構。
總體來看，試點運行平穩有序，市場反映積極正面，理資產品得到了投資者的踴躍認購。銀保監會關連擔當人近日表明，依照小步慢跑、總體漸進的任務思路，通過優化大類財產部署、設立收益滑順基金春風險預備金、非母行第三方孑立托管等方式，增進養老理資產品穩健、審慎運行。
除了開展養老理資產品試點，監管部分還著力推進理財公司介入自己養老金業務。2022年4月，國務院辦公廳印發《關于推進自己養老金成長的觀點》；同年11月，人為物質和社會保障部、財務部、國家稅務總局、銀保監會、證監會聯盟印發《自己養老金實施設法》。隨后，以商務銀行、理財公司為典型的金融機構開端加快布局、積極介入自己養老金業務。
目前，自己養老金理資產品的數目已增至18只。本年2月10日，首批自己養老金理資產品名單發行，工銀理財、農銀理財、中郵理財3家機構共發售7只自己養老金理資產品，全體產物均為公募類凈值型開放式產物，此中5只為新發產物，2只為存續產物；1只為融合類產物，6只為固定收益類產物。隨后，第二批自己養老金理資產品名單公布，新增了中銀理財旗下5只產物、工銀理財旗下2只產物、農銀理財旗下3只產物、中郵理財旗下1只產物。
銀保監會積極推進自己養老金理財產業平臺建設，敦促理財公司做好產物設計、投資行運春風險控制。銀保監會上述擔當人說，接下來將穩步有序推動養老理資產品的試點任務，完善關連監管束度，推進更多相符前提的產物納入自己養老金理資產品名單，知足人民群眾多樣化的養老金融需要。
該擔當人表明，與此同時，還將率領理財公司堅定養老金融穩健、歷久、普惠特征，充裕施展自身優勢，開闢名實符合、行運安全的養老金融產物，踐行歷久投資、代價投資理念，增強投研本事建設，健全危害控制機制，不停加強人民群眾的牟取感、幸福感和安全感。
轉型成長空間浩蕩
2022年是資管新規正式落地實施的第一年，從整體來看，銀行理財的轉型步伐穩健。2018年‘資管新規’發行后，銀保監會堅定穩中求進總基調，抓重要矛盾，扎實推動理財業務整改轉型。銀保監會上述擔當人說，一是下強力氣整治各類資管亂象，直擊根源，更正資本脫實向虛與監管套利；二是組合出拳、重辦違規，施展監管的威懾作用；三是多措并舉，開導銀行落實存量業務整改，穩妥有序加速個案處理。
該擔當人表明，途經近五年的綜合治理，目前影子銀行危害明顯收斂、產業危害亂象基本扭轉、資管新規過渡期整改工作總體辦妥。具體來看，一是空轉嵌套、資本池行運等一批難點疑問得到了解決。二是保本理財清零，預期收益型產物根本壓降完畢，同業理財較峰值大幅縮減999，銀行發布的理財投資非標債權財產較資管新規發行時降落892。三是絕多數存量財產已處理完畢，總體辦妥過渡期整改工作。對于個體銀行剩余的少量難處理財產，依規納入個案處理，加速推動清除，總體進度優于預期，個案處理進入收尾階段。該擔當人說。
值得留心的是，由于銀行理財市場的變動尚未被投資者充裕承受，一些新的困難也隨之顯露。例如，2022年銀行理財市場在存續規模、新發產物數目等方面顯露了降落。《年報》顯示，截至2022年12月末，全國共有278家銀行機構和29家理財公司有存續的理資產品，共存續產物347萬只，較當年頭降落441；存續規模2765萬億元，較年頭百家樂 記 牌 程式降落466。受內外部諸多復雜因素陰礙，2022年3月、11月部門理資產品凈值回撤較大，部門投資者自動贖回，因此理資產品的存續規模有所降落。董希淼解析以為，規模回落也與現金控制類理資產品的進一步規范成長有關。
2023年，機緣與挑釁并存。銀行理財也將歡迎新挑釁、牟取新成長。董希淼建議，一要提高對趨勢的研判本事和接應本事，二要做好投資者分層辦事，三要增強和改進投資者教育。董希淼以為，在前百家樂 仙人指路期危害偏好極低的投資者離場后，2023年銀行理資產品的贖回包袱已大幅減輕。接下來，銀行和理財公司應正視市場變動，進一步找準定位。相較于公募基金，銀行理資產品的穩健性加倍明顯；比擬于各類入款，銀行理資產品的收益性加倍突出。假如銀行理財或許較好地均衡穩健性、收益性，那麼它將在財產控制市場中施展出特別代價，成為住民財產部署的主要抉擇。
銀保監會關連部分擔當人也表明，下一步，將體制施策、綜合治理新階段的新疑問，繼續健全理財業務法紀體系，強化理財技術化監管，增加理財產業根基設施本事，進百家樂平注法一步推進產業高質量成長，為實體經濟成長助力。（ 郭子源）
