美國銀行(Bank of America)最新百家樂現金版網頁投資者自信查訪顯示，避險基金說是一回事、做又是另一回事，這暗示美股還有續漲空間，直到兩件事發作為止。
Business Inser等外電新聞，美銀股票手段長Savita Subramanian 25日刊登研討匯報指出，跟著美股走揚，已往幾月來，投資人自信顯著轉趨樂觀。然而，自動型基金經理人的投資組合部署卻未跟上。
Subramanian指出，查訪暗示投資人對高危害財產、經濟發展及股市酬勞的見解變得沒那么沮喪，但避險基金、以買進持有手段(long-only)為主的基金卻依百家樂必勝公式舊高度守舊。
舉例來說，美銀近期的基金經理人查訪顯示，公眾事業類股是加碼水平最低的族群，但避險基金的投資組合部署數據，對於公眾事業類股的淨做多部位佔比卻高達20%，靠攏古史高。
換言之，查訪顯示基金經理人的立場轉百家樂押注規則趨熱絡，但他們實質的持有部署卻還是超等守舊。即便經濟衰退疑慮緩解，自動型股票基金對於景氣輪迴類股、高beta值(指波動係數偏高)的個股，曝險水平依舊低於平均。
Subramanian以為，從各項指標來看，股市投資人目前應當更具冒險性，但避險基金卻全面沮喪，這典型8月美股拉回5%反倒可能是買進時機。她建議投資人苦守景氣輪迴股(比如非必需花費品、科技類股)，而非康健照護、公眾事業等隱匿衰退的防衛型股票。
但是，Subramanian坦言，若兩件事同時發作，將解體她對美股的樂觀展望。第一，避險基金真的開端提升對景氣輪迴類股、高beta值個股的曝險度，拋售防衛型財產，這會被視為股市即將轉弱的反向操縱訊號。第二，總經環境真的嚴重惡化、證實當今基金經理人的守舊作法是對的。
依據亞特蘭大聯儲8月24日的經濟發展率實時預估，美國第三季(7-9月)內地生產毛額(GDP)發展率有望達59%。美國就業、薪資發展依舊保持強勁，7月時薪年增率到達44%，工業生產、零售販售也優於預期。
賓州大學華頓商學院(Wharton School)著名退休財經傳授Jeremy Siegel日前曾指出，較高的利率、強盛的勞動生產力意料會成為美國經濟的永久特點，有鑑於此，美股展望也會比債券更佳。
Siegel直指，債券線上百家樂殖利率是名目利率、並未計入通膨陰礙，股價則是基於地盤、機器、商標、專利權等實際財產，其代價會隨通膨往上升，很多人都搞不清晰此中不同。唯二能歷久打垮通膨的財產是房地產及股票，由於這些都是實際財產。他寧願握有實際財產，而非紙上財產。
