美股今(2024)年以來的飛漲公價漸漸顯露遲滯眉目，零日期權(0DTE，指行使日只剩一天的期權)近日的成交量也隨之激增至古史最高峰。
MarketWatch 9日新聞，抉擇權解析機構SpotGamma提供的數據顯示，零日期權成交量上週五(8月4日)觸古史新高記載，對所有追蹤尺度普爾500指數抉擇權的占比來臨53%。這項數據包含有跟標普500有關的所有抉擇權，比如標普5百家樂 如何 看 規律00指數ETF (SPDR SP 500 ETF Trust ETF，代號為SPYUS)的抉擇權。
買進零日期權的投機客須冒「全有或無」(all-or-nothing)的極高危害，一開端是在社交平臺Reddit著名炒股論壇「Wall Street Bets」(WSB)受到散戶迎接，百家樂贏錢秘訣如今這項手段卻被機構買賣者廣泛採納，以此作為隱匿嚴重危害的方式之一。零日期權也被用來從盤中波動賺取利潤。
SpotGa百家樂 討論區mma創立人Brent Kochuba表明，零日期權一般跟均值回歸有關。換言之，大批零日期權買賣會導致股市盤中走勢迴轉。舉例來說，上週五零日期權成交量激增之際，美股午盤事後隨著翻黑。盤中動能暗示，標普500的均值回歸點位在4,500點鄰近；上週五標普500曾試圖飛越4,500點，卻遭一筆零日期權大單擊落。
然而，Oppenheimer Co抉擇權市場手段師Alon Rosin、Sam Skinner警告，股市近期一直在測試抉擇權造市者預期的每天震盪區間，這會提升危害、造市者必要儘快為手上部位避險，這可能導致芝加哥抉擇權買賣所(CBOE)用來衡量市場驚慌氛圍的波動率指數(VIX)驟升、股市隨之下挫。
Skinner說，美股期貨已往6個買賣日有5日盤中都續首創低，這看來不太妙。
摩根大通(JPMorgan Chase Co、通稱小摩)先前就曾警告，零日期權的每百家樂分析天買賣量大增，可能導致美國股市盤中波動嚴重加劇。
路透社新聞，小摩3月6日刊登研討匯報指出，在偏激情形裡，零日期權可能導致尺度普爾500指數盤中5%跌幅嚴重惡化至25%，如此嚴重的盤中跌勢為1987年白色禮拜一(Black Monday)以來首見(其時盤中一度垮掉205%)。
依據小摩推演，上述偏激局勢，可能會在標普500五分鐘內大跌5%時顯露，這會引發305億美元的零日期權關連抉擇權買賣、使指數跌幅加劇20個百分點。倘若標普500五分鐘內的跌幅介於1~5%，則可能導致66~142億美元的零日期權平倉，相當於額外4~81個百分點的跌幅。值得留心百家樂怎麼下注的是，散戶僅佔標普500的5%零日期權成交量。
