芯荒時代
芯片缺貨的場合到底有多嚴重？
復旦大學微電子學院教授、矽典微聯盟創始人徐鴻濤博士給《中國周刊》講了一個故事，一家國際著名的芯片廠商但願把一款產品轉到一家晶圓代工廠生產，這家代工廠表示自己需要買入設施才能擴充產能進行生產，于是就聯系設施廠商，可是設施廠商表示自己也沒法出產設施，由於沒有芯片廠商的芯片。他叮囑，這不是一個段子，而是真實發作的場合，這是一個死輪迴。
缺芯的近況已經陰礙了半導體產業鏈上的各個環節，這場上年年底由汽車芯片短缺牽引出的缺芯潮已然逐漸伸張。一開始可能只是某個種別、某種制程芯片的短缺，但裹挾著人們對于供給鏈安全的隱憂，缺芯潮的波及范圍在連續不斷擴張，高盛最新研究教導指出，環球多達169個行業在一定水平上遭受芯片短缺的打擊。
手機芯片往往被以為是供給最為充足的品類，比擬于此前缺芯的汽車行業在芯片產能中不高的占比，手機及其周圍產品芯片產能佔有臺積電這家環球最大的晶圓代工廠三成以上。一旦缺芯，陰礙面更大。
缺芯甚至觸發了半導體產業前所未有的慌亂。一款芯片可以在多個制程投產，企業會選擇性價比最高的制程，比如一款芯片原先在65nm制程投產，但由於該制程產能緊缺，企業就會下意識向下一個制程節點推進，選擇在40nm或28nm投產，這樣層層傳遞，一些上年尚未緊缺的制程產能也逐步變得緊缺。徐鴻濤說。
產能通道越來越擁堵
約定的采訪時間已途經去40分鐘，劉東才坐到《中國周刊》對面，他是上海一家芯片設計公司CEO，剛剛解散與華虹宏力領導會面的他感觸，目前想要見代工廠的人一面太難，邀約多次才規劃了這次會面。
這背后是晶圓代工廠緊俏的產能。集成電路產業有兩種商務模式，一種是M模式，即芯片設計、制造、封裝、測試四個環節在同一家企業完工。與之相對應的是技術分工模式，四個環節由差異企業完工，芯片設計公司將生產外包給晶圓代工廠，兩者雷同蘋果與富士康間的關系，人們熟知的臺積電、中芯國際便屬晶圓代工廠，其身份有如連結沙漏兩個玻璃球的狹窄通道，有幾多芯片以怎樣的速度交付終端客戶，恰好取決于通道的寬窄。
對晶圓代工廠而言，最根本的產能單位便是25片晶圓，即1個LOT，差異種類的芯片尺寸各異，一片晶圓可以切割出數目不等的芯片，從一千顆左右到上萬顆。劉東通知《中國周刊》，我們每月只但願增加200片產能，但目前哪怕增加1個LOT的產香港討論區百家樂能都很難，由於這就意味著其他公司的產能被削減。
據華虹宏力2024年財報披露，其2024年代產能可達22萬片8英寸等值晶圓。有上海市集成電路行業協會人士通知《中國周刊》，現在華虹宏力產能利用率甚至已達100%~104%。
劉東的公司但願增加一款OLED屏幕電源控制芯片的產能，原先策劃在本年進入導入期，預測產能200片月，客戶包含有主流OLED屏幕廠商，下游客戶是手機等3C產品廠商。劉東坦言，下游傳導來的壓力極度大，客戶甚至指責我們不守商務聲譽。
每月新增200片晶圓百家樂分析程式產能都難以實現，這是芯片產能緊缺的陰礙已經傳導至手機等3C產品廠商的一個縮影。在劉東的影像中，產能緊缺從上年第三季度便已展現，至第四季度已與當今場合相差不多。
一位無晶圓廠商擔當人向《中國周刊》回憶，上年八九月間已經在投片時感覺難題。所謂投片，是指芯片設計公司向代工廠下訂單，假如有產能便會隨之進入產線。上年八九月時可能要等一兩周，到10月、11月時可能就要等候一兩個月了，目前則是每個月都要到代工廠溝通，看看能不能擠出一些產能。
徐鴻濤辯白說，實在一款芯片一旦進入生產線到交貨，這個時間相對固定，快一點的話不到兩個月，慢一點是兩到三個月，但列隊等候進入產線的時間與產能有關，目前時間已經很難講。
等候所帶來的焦急已經傳導到下游廠商。上海來遠電子科技有限公司（下稱來遠電子）重要產品是TWS耳機電源控制芯片和服務于手機快充性能的協議芯片，總經理蘇淼說，有一位做手機周圍電子產品的客戶專程從深圳飛到上海，便是為了看一款快充芯片的生產進度，我通知他芯片已經進入封裝環節，但他還是執意想要親身看芯片是不是真的在封裝。
而小米控制層本年已于多個情況談及缺芯話題。本年2月，小米集團合伙人、高等副總裁盧偉冰曾發表微博稱，哎，本年芯片太缺了。不是缺，是極缺芯片缺貨的周期不會太短，本年肯定不可能緩解，樂觀的話來歲上半年會緩解，但我覺得也有一定的難度，也可能來歲會出現整體缺貨的狀況。大廠已經提早開始囤貨，4月底，盧偉冰再度談及這個話題時透露，以驍龍888芯片為例，小米拿到的貨可能是中國所有其他廠商加起來1~2倍。
產業鏈都首要保證手機芯片供給，由於手機是拉動其他消費電子產品消費的要點。劉東透露，目前不管下幾多訂單，晶圓代工廠每月分配給每家芯片設計公司的產能都是定額，想要投產哪些產品自己定，在這種場合下確切會砍掉一些消費類產品客戶，全心保障華米OV這樣的手機廠商。
波士頓咨詢與美國半導體協會發表的教導顯示，智能手機採用芯片的銷售額以26%的占比在6個應用領域中排名首位。盡管如此，手機廠商仍然遭受芯片短缺的沖擊，蘋果亦遭受陰礙。彭博社上年11月初曾稱，蘋果正面對電源控制芯片短缺。
華米OV對產業鏈的講價才幹跟蘋果不在一個數目級，蘋果不光會關注芯片設計公司這一級供給商，還會協助他們拿到代工廠的產能保障。一位內地手機廠商的供給鏈人士通知《中國周刊》，理論上說，縱然全世界都缺芯，蘋果手機也不會缺。
真實需求與驚愕囤貨，或許各有一半
產能緊缺的背后是需求的爆發，宅經濟通常被以為是上年以來消費電子產品需求增加的理由。
2024年，筆記本電腦出貨量同比增長30%，到達224億臺，新冠肺炎疫情于上年第二季度在環球暴發，平板電腦銷量在當季便增長了17%，全年增幅也到達21%。此外，與遠程辦公、宅經濟等相關的電子產品例如攝像頭、耳機、顯示器、服務器等均出現銷量激增的現象。
而跟著電子產品，甚至一些居家用品的智能化，其所需的百家樂停損技巧芯片數目也在連續不斷上升。上海菲戈恩微電子科技有限公司（下稱菲戈恩）CEO黃昊向《中國周刊》舉例說，以前一盞臺燈不需要任何芯片，但跟著5V可調光LED臺燈的遍及，至少需要將電壓從220V轉換至5V的MOS管芯片和LED驅動芯片。包含有日常見到的電動自行車由于由電能驅動也需要電源控制芯片。
同樣，智能手機所搭載的芯片數目也在連續不斷攀升。在5月底的一場演講中，盧偉冰介紹說，一部5G手機所需要的芯片的數目和產能大概是4G手機的兩倍，射頻芯片的需求大概是4倍，而且5G手機發展速度極度快，這造成了大批的芯片需求。
智能手機需要搭載的電源控制芯片越來越多，每一套子系統，如射頻、音頻、WiFi等都需要獨自的電源控制芯片，在智能手機擁有多條電源軌的場合下，電源控制系統也一定是分布式的。蘇淼以近期手機廠商頗為短缺的電源控制芯片為例辯白，智能手機的性能在增多，相當于在河流主干道上分出更多支流，而每一條支流都需要配備電源控制芯片。
此前有傳言稱，正是由於芯片緊缺，華為不再隨手機贈予電源適配器，即人們常說的充電器。固然受訪的多位電源控制芯片設計廠商都向《中國周刊》抵賴了這一說法，但跟著快充的遍及，充電器所需芯片數目確切在成倍增長。
以前手機採用的充電器只需要兩顆芯片，但跟著Type-C充電接口遍及，快充時代到來，充電器用到五六顆芯片很正常。劉東說，過去充電線也不需要芯片，但如今適用于快充的充電線都要搭載一顆協議芯片，僅此一項所帶來的芯片需求增量就是天量。
的確，以智能手機的出貨量，每部手機哪怕只增加一顆芯片都會形成天量需求。
上海酷芯微電子有限公司（下稱酷芯微電子）董事長姚海平對《中國周刊》說，比如從iPhone8到iPhone12，攝像頭數目從1個增加到3個，意味著所需芯片數目也在成倍增長，智能手機每年的出貨量可以到達10億級，僅攝像頭數目增加給芯片產能帶來的壓力可想而知。
現實中，從2024年下半年開始，服務于攝像性能的CIS芯片便出現短缺，Omdia在本年1月的教導中指出，應用在中低端手機的500萬像素和800萬像素的CIS芯片正面對嚴重短缺現象。環球第二大CIS供給商三星從2024年12月開始，已經將其CIS的代價提拔了40%，而其他CIS供給商也提價20%左右。
智能手機所需芯片數目在增加，但這好像并不足以辯白短期內訂單的激增。
安卓手機幾乎百分之百有指紋辨別性能，去除蘋果的各類終端，2024年指紋辨別芯片的市場規模為10億顆，比擬2024年增幅達10%~15%，9億顆用于智能手機，剩下的被平板電腦、筆記本電腦、智能門鎖等市場瓜分。黃昊通知《中國周刊》，上年菲戈恩指紋辨別芯片出貨量為4000萬顆，本年預測增長50%，到達6000萬顆，5500萬顆被手機廠商采購，重要客戶就是三星與一家內地手機廠商。
50%的增幅確切過份往年。黃昊解析，一方面是拿到了重要面向亞非拉手機市場的客戶的訂單，南亞4G網絡根本上在過去兩年遍及，印度、巴基斯坦、孟加拉國三國有20億左右人口，從性能機切換到智能機增量明顯。此外，另一個理由就是三星為了搶劫華為空出的市場增加備貨。
2024年，先是華為突擊囤貨，繼而觸發其他手機廠商或是為了搶劫市場，或是出于驚愕備貨。2024年終，華為存貨及其他合同成本高達167667億元，而2024年上半年，這一數據曾高達18039億元。華為輪值主席郭平曾在上年9月15日美國禁令生效后介紹，禁令生效當天還在入庫最后一批貨。
姚海平辯白，華為海思突擊囤貨，導致可能原來只有5%的供給缺口，擴大成了10%，甚至15%，每家廠商看到產能緊缺的場合后都要囤貨，又進一步擴大了產能缺口，造成惡性輪迴。晶圓代工廠無從知曉客戶所下訂單是有真實需求，還是出于驚愕性囤貨。業界難以判定真實需求與囤貨的占比，或許各有一半。
有小米供給商通知《中國線上百家樂攻略周刊》，比如小米的真實需求可能只有1000萬顆芯片，但在產能緊缺的場合下，為了最大水平保障供給鏈安全，其會給A、B兩家供給商同時下單1000萬顆芯片，而A、B兩家供給商同時會向晶圓代工廠下單1000萬顆芯片訂單，導致代工廠賬面上多出1000萬顆芯片需求，從而加劇了晶圓廠的產能緊張。
這即是臺積電董事長劉德音所謂重復下單因素。他此前曾表示，不確認性及市占率變更的時候，一定會有超額訂購的場合出現。
各個廠商都要備足槍彈搶劫市場，上年9月份以來，各個手機廠商的訂單量都有所上升，上年9月、10月間指紋辨別芯片也履歷過短缺，重要便是對于激增的市場需求缺少預備。黃昊說，三星指紋辨別芯片的訂單量增長明顯。
劉東甚至以為，一些大的公司也會把供給鏈作為戰器去進攻競爭對手，由於市場上的貨就這麼多，一家公司拿到了貨就意味著另有一家公司缺貨。
這種驚愕型備貨已經從終端廠商傳導至芯片廠商，姚海平指出，目前會向代工廠下對照大的訂單，代工廠實際分配的產能跟公司需要的產能根本上是均衡但趨緊的狀態，但這無疑使得代工廠的產能顯得愈發擁擠。
結構性缺芯之困
真實需求的增長與驚愕下的備貨共同推高了需求側，但供應側顯然沒有做好足夠的預備，這也與晶圓代工廠產能彈性不足有關。一般而言，代工廠的產能利用率會保持在80%以上，如今提拔至相近100%的程度，實在產能彈性極度小，縱然增加百分之二三十的需求，都會給供給鏈帶來驚愕。一位晶圓代工廠人士向《中國周刊》辯白。
跟著缺芯潮伸張，各家晶圓代工廠的產能利用率都保持高位，臺積電自上年以來一直保持在100%以上，本年第一季度，中芯國際的產能利用率也達987%。產能確切難以匹配需求的增長，波士頓咨詢與美國半導體協會發表的教導顯示，假如要在2030年知足當年對芯片的需求，需要在現有產能的根基上增加56%。
但產能不足在當下的表現更多是某類芯片產能不足，用盧偉冰的話說就是結構性缺貨。那麼缺貨的又是哪些芯片？
本年3月底，上海市科學專業委員會與上海市集成電路行業協會曾發表過一份芯片緊缺專題調研教導，其提供應《中國周刊》的調研結局顯示，受陰礙最大的是電源控制、顯示驅動類產品，產能供應平均只有30%左右，而挪動通訊及手機周圍產品、存儲器產品、指紋辨別傳感器產品的產能規模知足率在80%~85%。
盧偉冰以5月底發表的RedmiNote10Pro為例，稱其一共用到114顆芯片，此中有三類芯片最為緊缺：處理器芯片、屏幕驅動芯片以及電源充電芯片。
一些進步制程的芯片并不面對嚴重缺貨，反而是像屏幕驅動芯片、電源控制芯片這樣的周圍產品缺貨。可是最后發明，一部手機少任何一顆芯片都出不了貨，這反應了半導體產能存在結構性疑問。蘇淼通知《中國周刊》。
劉東公司的電源控制芯片客戶包含有華米OV等手機廠商，他說，本年以來，電源控制芯片每個月的出貨量在9000萬到1億顆之間，此中約一半用于手機，上年同期這一數字僅為5000萬到6000萬顆。但如今每月不到1億顆的出貨量遠不能知足訂單需求，每月接到的訂單量在15億到16億顆之間，假如要知足手機客戶的需求，現有產能需要翻倍。電源控制芯片之短缺由此可見一斑。
晶圓代工廠一端的感受亦是如此，5月14日，中芯國際聯盟首席執行官趙海軍在投資人會議上稱，現在成熟制程產能仍是極度吃緊，缺口最大的是015018微米的電源控制芯片，他甚至直言，電源控制芯片的缺口極度大，基本無法辦理。
015018微米的制程，遠非外界頗為關注的5nm、7nm這樣的進步制程，采用成熟制程的電源控制芯片為何陷入短缺？跟著快充的遍及，手機等電子產品對于電源控制芯片的要求提高，芯單方面積越來越大，使其能夠通過更大電流，一片晶圓產出的芯片數目在減少。劉東辯白，電源控制芯片根本投產于8英寸晶圓，可是在過去一段時間，代工廠更多在擴充12英寸晶圓產能，8英寸晶圓產能停滯不前，這一輪同樣極度緊缺的MCU（微管理處理器）同樣多投產于8英寸晶圓。
所謂8英寸、12英寸指兩種差異面積的晶圓，12英寸晶圓產線在比年成為擴產的主力。廣發證券研報顯示，1990年第一座8英寸晶圓廠創建后，其數目曾履歷趕快擴張，到2024年到百家樂 機率計算達200座，此后8英寸晶圓廠的數目逐漸下滑，如在2024年至2024年間，就有37座8英寸晶圓廠關閉、15座8英寸晶圓廠轉為12英寸。直到2024年，8英寸晶圓廠方才進入復蘇階段，一個標志性事件就是當年臺積電自2024年以來首次公佈新建8英寸晶圓廠策劃。
固然晶圓面積越大所能切割出的同一種類芯片數目也越多，但對于一些品類的芯片來說，短期內難以掙脫對8英寸產線的依賴。
從長遠看，12英寸晶圓產線肯定是趨勢，但遠水解不了近渴，基于8英寸晶圓的芯片設計沒法直接拿到12英寸產線生產，由於其要求芯片設計公司更換設計，相當于產品迭代，需要時間。深迪半導體公眾關系擔當人黃杜通知《中國周刊》。
劉東則從成本角度辯白了為何電源控制芯片依賴于8英寸產線，基于8英寸產線的018微米制程芯片甚至可以說是現在全世界最短缺的芯片，由於假如將其轉移至12英寸晶圓，制程就要變為01微米或90nm，018微米可以說是8英寸產線和12英寸產線的分邊界，其可以將8英寸的功能發揮到極致，由此獲得了極高的性價比，假如轉移到12英寸產線，芯片的性價比會減低，從而失去市場競爭力。
面對雷同逆境的還有MCU。目前市場上最缺的可能便是8位MCU，應用于一些簡樸的管理場景，比如家電、玩具、電動牙刷等。蘇淼辯白，除了8英寸產能緊缺的因素，在整體產能偏緊的場合下，一些芯片廠商將有限產能更多分配給高附加值產品，導致像電源控制芯片、8位MCU缺貨，此前一顆8位MCU最便宜時只賣到4毛錢。
對于芯片設計公司來講，在分配到的產能有限的場合下，往往會投產附加值更高的芯片。劉東通知《中國周刊》，公司但願首要保住汽車和工業級客戶，這類產品的毛利更高，而且從長遠看需求不亂。
對于一些國際芯片廠商來講亦是如此。有小米供給商向透露，小米原先大批采購德州儀器的電源控制芯片，但由於手機芯片的毛利率較低，德州儀器選擇保住車規芯片產能，不再接納小米訂單，導致小米轉而尋找內地供給商。這部門訂單遷移到內地芯片設計公司后，其只能向代工廠下單，像這類從國際芯片廠商，特別是M廠商排斥出的訂單也加劇了代工廠的產能緊缺。
附加值更高的芯片擠掉附加值較低的芯片的產能，層層傳遞，一些消費電子產品所需的芯片產能同樣會被手機芯片擠掉。
現在內地無人機廠商最為緊缺的便是WiFi芯片，原先高通有一款高功能WiFi芯片極度合適無人機採用，但由於高通能夠拿到的產能同樣緊缺，就將有限產能分配給手機芯片，從而砍掉WiFi芯片產能。姚海平透露，公司因此在本年拿到五六萬萬顆的新增訂單，這對于內地廠商是時機，但在產能緊缺的場合下可否接住也是考驗。
但嘲諷的是，被以為低附加值的MCU反而成為當下代價漲幅最大的芯片，多家芯片廠商擔當人都通知《中國周刊》，以前一顆幾毛錢的MCU如今甚至可以被炒到近10元，本年做MCU的廠商反而賺翻了。
兇暴的漲價潮
當然，漲價的不止是MCU。從制造，到封裝，甚至到上游的原材料，芯片產業鏈都在漲價，壓力之下，芯片漲價成為必定。
以指紋辨別芯片為例，黃昊介紹，從細分品類來看，用于智能門鎖的指紋辨別芯片代價大約同比上漲了80%，而更多應用于手機的超薄屏下指紋辨別芯片的漲幅大約在20%。在正常場合下，一顆超薄屏下指紋辨別芯片的代價大約為5美元。這兩種芯片的面積都對照大，因此會占用上游晶圓廠更多的資本，從而上漲的幅度較為明顯，像超薄屏下指紋辨別芯片一片12英寸的晶圓只能切出1000多顆。比擬之下，一片8英寸晶圓可以切出萬余顆電源控制芯片。
對于電源控制芯片而言，實在大幅度漲價是漲不動的，只能去跟客戶討論，假如再延續之前的代價就做不下去了，看看是不是能稍微提價吸收這部門成本，這樣才能把生意做下去。劉東說。
他透露，這背后是代工廠兇暴的漲價潮。我們已經在臺灣的代工廠履歷過產能拍賣了，代價被拍上了天，根本是之前的代工代價乘以二。
劉東介紹，革除拍賣產能，臺灣一家代工廠從上年第三季度開始已經漲價三輪，上年第三季度、第四季度，本年第一季度，每一輪漲價的幅度都在20%~30%之間，實在終極的結局也跟拍賣代價相差不多。
當然，明顯漲價也并非所有代工廠的選擇，一位代工廠人士說，大陸代工廠的漲幅也便是15%~20%之間。酷芯微電子的芯片有部門在臺積電投產，姚海平透露，臺積電并未拍賣產能，也并未大幅提價，但代工代價確切更為堅挺。現在代工廠的日子對照舒服，但半導體產業周期性很強，他們也會有苦日子，因此更為看重與客戶之間的長期關系。比擬之下，反而是與客戶聯系沒有那麼緊密的封裝廠漲價明顯，由於客戶切換封裝廠較為容易，黏性也沒有那麼強。
據了解，現在內地封裝代價上漲了快要一倍，部門理由是封裝所需的銅的代價大幅上漲。姚海平表示，大部門芯片的成本構成中封裝所占比例都會小于制造，可是對于一些對封裝要求較高的芯片，如車載芯片，封裝成本甚至會高于制造成本。對于像酷芯微電子生產的一些用于無人機、智能家居產品的芯片，原先封裝成本只占到三分之一，如今逐漸上升至一半左右。
芯片產業鏈提價明顯，包含有手機在內的消費電子產品的終端廠商又面對怎樣的成本壓力？
目前終端客戶特別不適，我們的一些客戶專弟子產TWS耳機採用的電路板，現在已經沒有利潤可言，但也要咬牙做下去，一顆MCU的代價已經從幾毛錢上漲到幾塊錢，假如電源控制芯片再加價這些企業根本就掛掉了。蘇淼通知《中國周刊》。
比擬之下，一些整機品牌廠商的日子要好過一些，一家深圳的TWS耳機廠商表示，迫于成本壓力，企業已經在電商渠道悄然提價，幅度有限，可能只有幾塊錢，而且會砍掉一些之前的優惠，一般消費者難以發覺。
實在，對于芯片成本占比越來越高的智能手機而言，漲價的壓力好像更大，但現在好像并沒有看到智能手機明顯的漲價。
實在終端產品要想明顯漲價還是挺難的，頂多是代價加倍堅挺一點，或者折扣少一點，比如618時期，可能就會發明手機的優惠幅度小了，通過這樣的方式完全可以做到全年平均下來每部手機的出貨量高5%，但消費者可能感知并不明顯。姚建平說。
可是劉東也叮囑，假如要換手機的話要趁早，目前手機廠商還不敢漲價，往往是其實消化不了成本后才會考慮漲價。像空調、冰箱這樣直接成本更高的產品已經漲價，當然它們重要是由于大宗商品代價上漲，手機沒有漲價是由於廠商還有才幹消化，由於它們的毛利率還對照高，但預測到本年第三、第四季度調價就可能出現。
手機品牌realme副總裁徐起此前曾表示，受手機供給鏈上游芯片、電池、套片等原材料緊缺陰礙，本年下半年手機代價可能會產生浮動。上半年的代價要愛惜，下半年可能要看整體的供需關系，來決意手機產業的代價走向。
缺芯是行業的照妖鏡，也是試金石。盧偉冰直言，在缺芯之下，可能有的公司會高檔漲價，中端降配，旗艦裸奔，把千元（機）的芯片用到旗艦（機），通過包裝賣更高的價錢。
（應受訪者要求，劉東為假名）
