報導 2024-02-20 123715 記者 王怡茹 新聞
半導體庫存包袱鍋於去(2024)年中正式炸開，至今已調換了一段時間，近來供給鏈陸續傳出零散急單的喜報，好像讓行業氣氛漸露暖意。但是，目前百家樂 預測程式 推薦業界對景氣見解仍不一，大多數共識今(2024)年第一季將是營運谷底，第二季有時機好轉或跌幅收斂，下半年迎來復甦；也有部門沮喪人士以為，考量終端需要依然疲弱及總經環境不確認性，這波復甦恐會比已往來得溫吞很多。
回溯已往半導體行業景氣輪迴，大概每3~4年會有一波庫存調換，時間約2~3個季度。而這波庫存調產在去(2024)年第二季就顯露眉目，年中正式炸裂，以此推估，約會在本年上半年回到正常，這也大要吻合臺積電(2330)所預期的，半導體供給鏈庫存將在2024 上半年大幅減低，以均衡到更康健水準。
隨庫存逐步減壓，近來整體供給鏈的確陸續有對照好的動靜傳出，一部門是由於半導體庫存調換已進行了一段時間，客戶理所當然會有小幅庫存回補。另一方面，中國解封後所動員的需要也推了一把，只管目前這塊效應還相對不明，但也讓即將到來的五一、618購物節添加更多想像。
以最近來看，除了瑞昱(2379)、盛群(6202)、聯詠(3034)等IC設計業者牟取急單外，導線架廠長科*(6548)也說，花費性電子已調換了六個季度，目前已有急單；封測大廠京元電(2449)則看到「Wafer bank(晶圓銀行)」在逐步釋出，庫存天數顯露降落的趨勢。
從價錢來觀測，已往一段時間，半導體供給鏈一度陷入價錢僵局，市場也憂慮會讓庫存去化時程拉得更長。但是，近來業者全面都有妥協讓步，對比中國二、三線廠無分別大砍價，內地晶圓代工業者則多祭出「變相貶價」舉措，目前牌價守穩，只要客戶甘願多投片，就賜與免百家樂幾副牌費晶圓或價錢優惠，這也有利於市場加快去化庫存。
針對殺價競爭疑慮，半導體人士則以為，現今時空環境與已往截然差異，以往經商是「價錢當道」、產物具備一定品質就好，此刻則要參加「地緣政治」因素，並不會單看價錢就貿然在中國下單。隨美禁令效應延燒，近來國際大廠考量中國產能的不確認性，的確連續進行散開供給鏈、「去中化」態勢依然鮮豔。
對於晶圓代工業者來說， IC設計公司在急單效應下，有時機增加投片力道，加上美中衝突未見和緩眉目，關連轉單效應只增不減，因此，市場全面預期內地晶圓廠第二季業績降溫幅度，有時機比預期來得收斂。封測廠百家樂莊比例部門，跟著Wafer bank降落、客戶回補庫存，第二季業績可力拼觸底回升。
值得留心的是，部門業內人士以為，急單需要的確為行業注入一絲暖意，但急單終究是急單，並不典型歷久訂單允諾，考量當前環球經濟衰退疑慮、終端需要不振、客戶遞延訂單及不同種類大環境變數，此刻還不到迎來普遍復甦的時刻，本年趨勢上可能會是逐季、溫順的變好。
整體來看，車用、工控晶片雖不再普遍大缺，但需要仍穩健，而花費性晶片大概在谷底，也有一些如網通、T百家樂操盤技巧V等部門急單需要，加上庫存逐步去化，因此，半導體廠本年多以下半年比上半年好為目的。歷久來看，景氣本有升降，業者依然看好電子產物半導體含量提升及AI、車用等新利用趨勢，並期望2024年可以重返榮景。
(首圖：公司官網)
